跌破7萬(wàn)大關(guān)，碳酸鋰何時(shí)才能翻身？

9月6日，碳酸鋰期貨主力合約跌破70000元/噸，再創(chuàng)上市以來(lái)新低。

圖源：東方財(cái)富網(wǎng)

現(xiàn)貨市場(chǎng)的碳酸鋰也是一路向下：上海鋼聯(lián)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，9月6日，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格較上日下跌1000元，均價(jià)報(bào)7.25萬(wàn)元/噸。

據(jù)了解，2023年以來(lái)，鋰鹽行業(yè)供需結(jié)構(gòu)開始發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變，在上游產(chǎn)能加速釋放的情況下，下游需求的增速偏低，導(dǎo)致整個(gè)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈陷入供過于求的狀態(tài)。

近期，兩宗關(guān)于碳酸鋰交易備受市場(chǎng)關(guān)注。

雅保碳酸鋰拍賣價(jià)7.3~7.7萬(wàn)元/噸

9月4日，雅保在Metalshub平臺(tái)上舉行新的碳酸鋰競(jìng)標(biāo)活動(dòng)，此次拍賣的是由容匯鋰業(yè)、吉誠(chéng)鋰業(yè)生產(chǎn)的合計(jì)200噸電池級(jí)碳酸鋰，其原料來(lái)自于澳洲格林布什礦山。市場(chǎng)消息顯示，招標(biāo)最終結(jié)果為容匯73035元/噸，張家港自提；吉誠(chéng)77050元/噸，天津自提。

最新發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，受鋰價(jià)下跌的影響，美國(guó)雅保在2024財(cái)年前六月累計(jì)收入27.91億美元，同比減少43.62%；前六月累計(jì)凈虧損1.60億美元，去年同期累計(jì)凈利潤(rùn)為19.53億美元。隨后，雅保主動(dòng)暫停了在澳大利亞的擴(kuò)張計(jì)劃。

雅保表示，已開始對(duì)其成本和運(yùn)營(yíng)結(jié)構(gòu)進(jìn)行全面評(píng)估，將包括叫停其在澳大利亞克默頓工廠的一條氫氧化鋰產(chǎn)線的建設(shè)，并將當(dāng)?shù)亓硪粭l生產(chǎn)線進(jìn)行“保養(yǎng)和維護(hù)”。由于生產(chǎn)線閑置，該工廠的產(chǎn)能將從目前的5萬(wàn)噸降至2.5萬(wàn)噸。

寧德時(shí)代抄底碳酸鋰

9月4日，雅化集團(tuán)公告稱，公司全資子公司雅安鋰業(yè)與寧德時(shí)代簽訂采購(gòu)協(xié)議，寧德時(shí)代將從2026年1月至2028年12月，向雅安鋰業(yè)采購(gòu)電池級(jí)氫氧化鋰和碳酸鋰產(chǎn)品。

按協(xié)議，各年度交付數(shù)量按雙方協(xié)議約定執(zhí)行；產(chǎn)品價(jià)格根據(jù)雙方協(xié)議約定的計(jì)價(jià)方式確定。

據(jù)悉，雅化集團(tuán)與寧德時(shí)代的直接合作開始于2023年3月，截至2023年12月31日，與寧德時(shí)代發(fā)生的類似交易金額約10.5億元，占其鋰鹽產(chǎn)品年度銷售總額約11%。

目前雅化集團(tuán)與寧德時(shí)代正在履行的合作，是2023年8月的采購(gòu)協(xié)議。當(dāng)時(shí)，雙方約定自2023年8月1日至2025年12月31日，寧德時(shí)代總計(jì)采購(gòu)電池級(jí)氫氧化鋰產(chǎn)品數(shù)量為4.1萬(wàn)噸。

對(duì)于寧德時(shí)代來(lái)說(shuō)，鋰價(jià)持續(xù)下行，價(jià)格已逼近成本線，此時(shí)鎖定產(chǎn)品供應(yīng)、確立調(diào)價(jià)機(jī)制，有助于寧德時(shí)代在鋰鹽價(jià)格波動(dòng)時(shí)保持成本穩(wěn)定，從而更好地控制電池生產(chǎn)成本。通過長(zhǎng)期訂單，寧德時(shí)代能夠確保穩(wěn)定的鋰鹽供應(yīng)，降低因市場(chǎng)波動(dòng)導(dǎo)致的供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)。

碳酸鋰何時(shí)能翻身？

從需求端來(lái)看，9月排產(chǎn)較8月有一定提升。數(shù)據(jù)顯示，9月三元正極廠商排產(chǎn)環(huán)比增長(zhǎng)1%，磷酸鐵鋰正極廠商的9月排產(chǎn)環(huán)比增長(zhǎng)8%~9%，磷酸鐵鋰廠商反饋動(dòng)力和儲(chǔ)能端均有增量。終端市場(chǎng)方面，乘聯(lián)會(huì)預(yù)計(jì)，8月新能源汽車零售量98萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)36.6%，環(huán)比增長(zhǎng)11.6%。但由于下游企業(yè)提前備貨，加之下游大廠客供比例高導(dǎo)致市場(chǎng)采購(gòu)實(shí)際增加有限，且7月以來(lái)，歐美新能源車銷量遠(yuǎn)不及預(yù)期，帶來(lái)市場(chǎng)對(duì)未來(lái)需求的擔(dān)憂。

供應(yīng)端來(lái)看，目前，鋰礦端整體處于產(chǎn)能集中釋放期，來(lái)自頭部礦商、非洲美洲的新增供應(yīng)均十分明顯，部分礦山的減停產(chǎn)影響則較為有限。

鋰鹽端，7萬(wàn)元鋰價(jià)已開始觸及永興材料等一體化鋰鹽廠的成本線，但并不意味著即時(shí)和大規(guī)模的產(chǎn)能出清。當(dāng)前國(guó)內(nèi)鋰輝石、鋰云母冶煉廠的開工率分別超50%與40%，正值旺季的鹽湖提鋰企業(yè)，開工率則高達(dá)80%左右。陷入成本倒掛的鋰鹽廠也通過轉(zhuǎn)為代加工，或者依靠此前積累現(xiàn)金來(lái)緩解壓力、延緩出清，產(chǎn)能調(diào)整的過程因此十分漫長(zhǎng)。

參考來(lái)源：東方財(cái)富網(wǎng)、財(cái)聯(lián)社、新京報(bào)、期貨日?qǐng)?bào)、高工鋰電等

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