2022-2026年全球鋰及正極材料供需格局及市場(chǎng)展望

據(jù)SMM測(cè)算，2022年全球鋰資源將處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，隨著2023年，鋰資源逐步釋放緩解，供需關(guān)系將迎來轉(zhuǎn)折點(diǎn)。電池級(jí)碳酸鋰現(xiàn)貨報(bào)價(jià)也將明顯回調(diào)。

全球終端市場(chǎng) 

2022年，SMM預(yù)計(jì)全球新能源汽車總產(chǎn)量達(dá)1000萬輛，同比增長65%。在未來動(dòng)力市場(chǎng)持續(xù)旺盛，在各國及當(dāng)?shù)卣畬?duì)新能源汽車行業(yè)政策方面的支持、電池企業(yè)及車企的布局和投入以及消費(fèi)者對(duì)于新能源汽車接受度提高等驅(qū)動(dòng)因素的刺激下，預(yù)計(jì)到2026年，全球新能源汽車4年復(fù)合增長率有望達(dá)到20%，全球新能源汽車總產(chǎn)量或達(dá)2000萬輛以上。 

SMM預(yù)計(jì)，2022年全球儲(chǔ)能市場(chǎng)爆發(fā)，預(yù)計(jì)2022年需求總量相較2021年將同比增長58%。未來4年復(fù)合增長率38%。分市場(chǎng)來看：

中國市場(chǎng)：硬性指標(biāo)+補(bǔ)貼政策推動(dòng) 

中國政策要求新增集中式光伏項(xiàng)目按照不低于10%裝機(jī)容量標(biāo)準(zhǔn)配套儲(chǔ)能設(shè)施；同時(shí)各地紛紛發(fā)力補(bǔ)貼政策減少儲(chǔ)能成本。 

歐洲市場(chǎng)：政策補(bǔ)貼+能源危機(jī)轉(zhuǎn)型 

在戶用側(cè)補(bǔ)貼政策疊加供氣中斷、電價(jià)飛漲的背景下，旺盛的需求推動(dòng)戶用電池儲(chǔ)能快速增長，此外電池系統(tǒng)價(jià)格下滑也是重要增速因素之一。

美國市場(chǎng)：市場(chǎng)成熟+精細(xì)化補(bǔ)貼推動(dòng) 

分階段補(bǔ)貼提高積極性；不限制補(bǔ)貼的技術(shù)類型，僅規(guī)定技術(shù)指標(biāo)要求，保證技術(shù)成熟項(xiàng)目穩(wěn)定。

2022-2026年全球鋰電市場(chǎng)需求量復(fù)合增長率31%，動(dòng)力及儲(chǔ)能增速明顯 

據(jù)SMM調(diào)研顯示，需求方面，受今年全球動(dòng)力及儲(chǔ)能市場(chǎng)影響，鋰電池需求量在2022年同比增長55%；預(yù)計(jì)在未來的2022年到2026年全球市場(chǎng)對(duì)鋰電池需求年復(fù)合增速將達(dá)31%。 

分不同應(yīng)用市場(chǎng)來看，儲(chǔ)能市場(chǎng)增速最高，達(dá)38%，動(dòng)力市場(chǎng)隨著全球新能源汽車持續(xù)發(fā)力，增速同樣明顯達(dá)32%，消費(fèi)市場(chǎng)年復(fù)合增速達(dá)15%。

全球正極市場(chǎng)

據(jù)SMM預(yù)計(jì)，2022年磷酸鐵鋰產(chǎn)量或同比大漲138%，預(yù)計(jì)在全球動(dòng)力及儲(chǔ)能市場(chǎng)雙重需求增量的推動(dòng)下，預(yù)計(jì)未來4年磷酸鐵鋰復(fù)合增速高于三元材料。 

在三元材料中，中鎳高壓和高鎳產(chǎn)品貢獻(xiàn)主要增速；預(yù)計(jì)到2026年，磷酸錳鐵鋰產(chǎn)業(yè)化將“初露頭角”。

未來磷酸鐵鋰材料市場(chǎng)格局變化 

隨著磷酸鐵鋰市場(chǎng)的持續(xù)火爆，新進(jìn)入者大幅增加，其中以磷化工企業(yè)和三元材料企業(yè)為主，目前已經(jīng)跨界布局磷酸鐵鋰市場(chǎng)的鈦白粉企業(yè)有金浦鈦業(yè)，磷化工企業(yè)有史丹利、云天化、興發(fā)；三元材料企業(yè)有當(dāng)升科技、長遠(yuǎn)鋰科、廈鎢能源等企業(yè)。

歐美市場(chǎng)對(duì)鐵鋰材料生產(chǎn)限制較多 

SMM預(yù)計(jì)，在2022-2025年，三元材料全球多國家將與上下游企業(yè)合資擴(kuò)產(chǎn)，到2025年，預(yù)計(jì)三元材料總產(chǎn)能將達(dá)500萬噸左右。 

磷酸鐵鋰材料則主要專注于國內(nèi)擴(kuò)張，預(yù)計(jì)到2025年，磷酸鐵鋰總產(chǎn)能達(dá)400萬噸上下。

全球鋰市場(chǎng) 

鋰鹽歷史價(jià)格趨勢(shì)：年終沖量需求預(yù)期向好；供應(yīng)鏈擾動(dòng)與成本共同推動(dòng)鋰鹽持續(xù)上行 

來看一下鋰產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀。回顧2021年至今鋰鹽的價(jià)格，可以看到從2021年下半年開始，鋰鹽就開啟了一路上行的走勢(shì)，一直到2022年第二季度，受到疫情的干擾，終端電池開工受阻需求減弱，鋰價(jià)才被短暫按下暫停鍵。來到三季度末，金九銀十汽車消費(fèi)旺季疊加車企年終沖量加持下，近期鋰價(jià)又再度重啟上漲。

截至2022年11月1日的數(shù)據(jù)，SMM電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格區(qū)間來到了55-56.8萬元/噸，均價(jià)已貼近56萬元，再創(chuàng)新高。這次鋰價(jià)再次走高除了因?yàn)樗募径刃枨箢A(yù)期向好以外，還受到了鋰供應(yīng)鏈擾動(dòng)影響。供應(yīng)端，像9，10月青海疫情防控期間，當(dāng)?shù)佧}湖鋰散單貨源供給減少，長單交付出現(xiàn)擱置，有不少客戶到市場(chǎng)高價(jià)找貨，從而進(jìn)一步推高了鋰價(jià)。但從下游企業(yè)反饋，11-12月材料對(duì)鋰需求或逐步減少，總體來看，未來鋰鹽市場(chǎng)去庫情況緩解，甚至出現(xiàn)累庫狀態(tài)，后市碳酸鋰價(jià)格或維穩(wěn)。 

據(jù)SMM調(diào)研測(cè)算，預(yù)計(jì)2022年到2026年，全球鋰資源供應(yīng)年復(fù)合增速將達(dá)到26%，資源供應(yīng)分布集中度將有所下滑，且從當(dāng)前的發(fā)展趨勢(shì)來看，2026年未來回收供應(yīng)增量有望達(dá)到14.5萬噸LCE。回收供應(yīng)增量在總供應(yīng)中，將有望達(dá)到7%左右。

2025E全球鋰輝石資源供應(yīng)分布情況 

2025年，全球鋰輝石產(chǎn)量將接近80萬噸LCE，澳大利亞占據(jù)輝石供應(yīng)的主導(dǎo)地位；隨歐美、非洲等地項(xiàng)目陸續(xù)釋放，資源供應(yīng)區(qū)位集中度有望進(jìn)一步下降。 

不過隨著全球范圍內(nèi)資源開發(fā)進(jìn)程推進(jìn)，除傳統(tǒng)的澳洲、中國及巴西等地，以加拿大、剛果（金）等歐美及非洲地區(qū)成為新興鋰輝石資源供應(yīng)地區(qū)，供應(yīng)地區(qū)集中度有所降低，且前五大國家合計(jì)供應(yīng)占比可達(dá)87%。

2025年全球鹽湖資源供應(yīng)分布情況 

2025年預(yù)計(jì)全球鹽湖資源供應(yīng)將達(dá)70萬噸LCE以上，且區(qū)位分布集中度較強(qiáng)。從分布地區(qū)來看，鹽湖資源分布具有較高集中度，呈智利、阿根廷、中國“三足鼎立”的格局。其中，阿根廷作為綠地項(xiàng)目的集中地，隨著大量項(xiàng)目落地，在2025年鋰供應(yīng)量躍居第二。 

2025年全球鋰云母資源供應(yīng)分布情況 

2025年，預(yù)計(jì)全球鋰云母供應(yīng)將達(dá)15萬噸LCE以上，按供應(yīng)地區(qū)進(jìn)行拆分，中國依舊占據(jù)云母供應(yīng)的主導(dǎo)地位。隨鋰資源開發(fā)進(jìn)程的推進(jìn)，歐美地區(qū)陸續(xù)出現(xiàn)少量云母項(xiàng)目，但多數(shù)項(xiàng)目仍處早期可研及勘探階段，投產(chǎn)時(shí)間點(diǎn)較晚，且后續(xù)情況仍具有較大不確定性。

2021-2026年全球鋰資源年度供需格局展望及價(jià)格預(yù)測(cè) 

那么未來鋰市場(chǎng)供需格局將會(huì)發(fā)生怎樣的變化呢？據(jù)SMM測(cè)算，2022年全球鋰資源將處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，隨著2023年，鋰資源逐步釋放緩解，供需關(guān)系將迎來轉(zhuǎn)折點(diǎn)。電池級(jí)碳酸鋰現(xiàn)貨報(bào)價(jià)也將明顯回調(diào)。

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